上海證券報獨家專訪|上海市人大代表劉信義：建議進一步盤活、整合上海國有資產 加大國有資產資本化力度
2023年上海兩會期間，上海市人大代表、上海國際集團有限公司總裁劉信義提交了《進一步盤活、整合上海國有資產 放大國有資本杠桿作用的建議》。會議間隙，劉信義接受上海證券報記者獨家專訪，就其建議內容進行了詳細闡述。
劉信義說，PE、VC新增規模和投資活躍度，是判斷市場創新與投資趨勢以及經濟增長潛力的重要前瞻性指標。2022年，上海地區PE、VC募投數量增速放緩，不利于社會資本對實體經濟，特別是具有較強發展潛力的新興產業和行業的資本支持。建議上海國資要加大存量資產盤活整合，回籠資金，通過市場化手段，帶動社會資本共同推動上海經濟結構的轉型創新升級。
劉信義說，上海目前國資總量達到26萬億元，存在較大盤活空間。建議加大力度盤活國有資產，把低效、固化資產轉化為可以流動的資本，釋放新增投資空間。建議加大力度整合國有資產，讓國資主體集中持股，壯大資產負債表，提高社會投融資能力。
“下一步，上海可以考慮進一步加大國有資產資本化力度，重點把資產質量好、運營效率低的固化資產，分類梳理、分步盤活。”劉信義說，一是把產權清晰、持股集中、運營效益好的核心地段商業地產，通過REITs、打包注入上市公司等市場化手段進行盤活，提高國資證券化比例。二是把招商層次不高、經營能力偏弱、租金收入較低的商業地產和閑置土地資源，特別是市中心地段的受社會投資歡迎的資源，公開掛牌轉讓，回收資金。三是把上海國資中歷年沉淀的無效冗余資產，利用地方AMC（不良資產管理公司）平臺，予以有效盤活。讓賬面成本較低的土地資源和國有資產，按照合理的市場價格盤活，提高國有資產的資本化率和流動性。
談到整合國有資產時，劉信義說，下一步，上海可以考慮歸類整合、合并同類項，推動上海國資跨企業、跨集團整合，集中優質資源，到資本市場融資募資，提高資本運作效率和收益。另外，把分散的國有資產、國有股權有效歸集，國資主體對投資企業集中持股后，可以采用合理的會計處理手段，通過權益法核算甚至合并報表，降低企業杠桿率和財務波動性，提高表內資金募集能力和對外投資能力。
同時，針對目前上海PE、VC基金融資難、對社會資金吸引力不高的現狀，劉信義呼吁，更好地發揮國有資本的杠桿作用。建議上海國資通過盤活、整合，盤活自己的資本，撬動別人的資本，攜手壯大社會資本。通過國有上市公司、金融機構、母基金等市場化載體，充分發揮國有資本投資運營平臺功能，提高國有資本對社會資本的撬動、放大效應。
據悉，目前，上海已經打造形成了具有較強規模實力和市場影響力的國有母基金平臺。劉信義認為，未來國有資本基金化運作，要統籌考慮，向具有專業化優勢的母基金平臺傾斜、向行業聚焦富有特色的平臺集中，避免國有基金投資一哄而上，難以形成合力、缺少市場顯示度。
劉信義建議，上海要充分發揮國有資本投資運營平臺的獨特優勢，通過資產處置、股權運作、基金投資、有序進退等方式，促進國有資本優化配置與合理流動，引導和帶動社會資本共同發展，集聚更多資源，更好地服務上海重大戰略和產業結構的轉型升級。
